Меню

Октябрь во многом был похож на сентябрь для европейского рынка целлюлозы , с очередным падением цен на беленую эвкалиптовую крафт-целлюлозу (BEK) на $100 за тонну. Также были более продолжительные обсуждения о меньшем снижении цен на северную беленую крафт-целлюлозу из хвойных пород древесины (NBSK).

Рынок лиственной целлюлозы продолжает сталкиваться с ситуацией, когда предложение превышает спрос. Низкие цены в Китае и на европейском спотовом рынке также способствовали быстрому снижению цен на BEK в последние месяцы. Аналитики рынка считают рынок NBSK сравнительно более сбалансированным, и они меньше говорили об активности на спотовом рынке.

«Слишком много целлюлозы и [недостаточно] спроса. Вот и все», — сказал трейдер о рынке целлюлозы BEK. «Разрыв между спотовой и контрактной ценой слишком велик, поэтому контрактная цена должна снижаться, пока не достигнет спотового уровня. Это нормальная динамика».

Комментируя спрос, наши источники сообщили, что сегмент тиссью продолжает процветать, но картина остается более негативной для бумаги для печати и письма. В специальных и упаковочных сортах развитие спроса зависит от продукта, и тенденция была более неоднозначной.

Некоторые производители целлюлозы выбрали остановы буммашин. В Финляндии UPM остановила производство на три недели на своих заводах Kaukas и Kymi, которые производят в основном целлюлозу NBSK, в сентябре-октябре. Metsä Fibre остановила свой целлюлозный завод Joutseno NBSK во второй половине сентября, и они ожидают, что эта остановка продлится два месяца. В Бразилии Suzano заявила, что сократит 4% своего производства с сентября до конца года.

Несмотря на это, контакты заявили, что пока не заметили никакого влияния этих остановов на европейский рынок. Некоторые предположили, что простои могут ощущаться сильнее в Китае, чем в Европе.

«Цены в Европе лучше, чем на других рынках, поэтому все стараются отдать предпочтение Европе, и они продолжают отправлять сюда объемы. Когда Китай начинает повышать цены, импортные объемы начинают внезапно снижаться», — сказал продавец.

«За последние месяцы вы видите, как запасы в портах растут довольно резко. Если рынки слабы, требуется время, чтобы приспособиться. [И] хотя есть простои, связанные с рынком, есть также заводы, которые наращивают объемы», — отметил покупатель.

Europulp сообщает, что запасы древесной массы в европейских портах росли из месяца в месяц с 1,2 млн тонн в июне до 1,6 млн тонн в сентябре. Сентябрьские запасы увеличились на 13,4% по сравнению с тем же месяцем прошлого года.
 
Цены на целлюлозу BEK снова упали
Цены на целлюлозу BEK упали на $100 за тонну до $1060 за тонну в октябре. Это отражает снижение, зарегистрированное в августе и сентябре. В совокупности с июня цены на BEK упали в общей сложности на $380 за тонну.
«Я не ожидал, что цены упадут так резко», — сказал покупатель. «Оглядываясь назад, можно сказать, что были некоторые интенсивные циклы спада, но я этого не [планировал]».

Снижение цен обусловлено дисбалансом спроса и предложения на мировом рынке, а также низкими ценами на лиственную целлюлозу в Китае и на европейском спотовом рынке.

По данным Fastmarkets, в Китае чистые цены на BEK оставались стабильными на уровне 550–570 долларов за тонну в течение большей части октября, снизившись до 550–560 долларов за тонну к концу месяца.

На европейском спотовом рынке, как сообщается, цены также немного снизились за последний месяц. На этой неделе контакты упоминали спотовые сделки в диапазоне $540-580 за тонну. Это сопоставимо с $550-600 за тонну месяц назад. Спотовые цены, как правило, варьируются в зависимости от объема, клиента, местоположения и условий поставки.

«Я видел $540 за тонну, но не уверен, почему. Цены ниже, чем в Китае в некоторых случаях, что не имеет никакого смысла, поскольку фрахт в Китай намного ниже. Для меня это означает, что рынок не в лучшей форме», — сказал трейдер.

«Интересно, что компании запрашивали [спотовые цены] $500-520 за тонну в течение пары месяцев. Мы сказали «нет», а потом они вернулись и купили по нашей цене. Это хорошие новости», — сказал продавец.
 
Цены на целлюлозу NBSK снижаются медленнее

На этой неделе в Европе переговоры о ценах на целлюлозу NBSK все еще продолжались, причем покупатели настаивали на более низких ценах, а продавцы сдерживались. Многие обсуждения были сосредоточены на снижении на 20-30 долларов за тонну. К среде 6 ноября контакты сообщили об урегулировании бизнеса в диапазоне 1500-1520 долларов за тонну. Но во многих случаях переговоры все еще не были завершены.

Источники Fastmarkets в целом описывали рынок хвойной целлюлозы как менее несбалансированный, чем рынок лиственной, но покупатели чувствовали, что все еще есть достаточно места, чтобы потребовать еще одного снижения цен. Более того, значительное снижение цен на BEK также сыграло свою роль в снижении цен на NBSK.

Разница между ценой NBSK и BEK резко возросла за последние несколько месяцев и в настоящее время составляет $440-460 за тонну. Это самая большая разница, которую мы когда-либо регистрировали в Европе.

О спотовых предложениях NBSK в Европе было меньше разговоров, но несколько контактов сообщили, что видели некоторые сделки, особенно в Восточной Европе.

По данным Fastmarkets, в Китае чистые цены на NBSK из Северной Америки и Скандинавии выросли с 754 долларов за тонну до 768 долларов за тонну в середине октября, а затем снизились до 765 долларов за тонну к концу того же месяца.
 
Sweden Timber покупает Aspa
На европейский рынок целлюлозы NBSK вышел новый производитель: деревообрабатывающая компания Sweden Timber выкупила у Ahlstrom завод Aspa в Швеции мощностью 200 000 тонн в год.

Большинство контактов Fastmarkets считали, что для Ahlstrom было естественно продать завод, который не был частью основного бизнеса фирмы, но многие были удивлены личностью покупателя. Некоторые считали, что Sweden Timber сочтет завод Aspa подходящим пользователем для своих побочных продуктов лесопиления.
 
Перспективы неопределенные
Участники рынка разделились во мнениях относительно того, что принесет будущее европейскому рынку целлюлозы.

Некоторые полагают, что цены на целлюлозу все еще могут снизиться, особенно на древесину твердых пород, поскольку предложение, вероятно, продолжит превышать спрос, и продавцы захотят избавиться от части запасов до конца года.

Другие полагали, что относительно стабильные цены в Китае и на европейском спотовом рынке могут указывать на то, что европейские контрактные цены скоро достигнут дна.

На следующей неделе, возможно, ситуация прояснится: продавцы и покупатели встретятся на Лондонской неделе целлюлозы, чтобы обсудить свои перспективы на 2025 год.

Фото - star-tex.ru